Aspectos a considerar en los cálculos de efectividad de una cobertura de valor razonable en donde el swap de tasa de interés intercambia una tasa flotante por otra tasa flotante
En este artículo se analiza que la contabilización de una cobertura de valor razonable de un swap de tasa de interés con intercambios de variable por variable, siguiendo el procedimiento de evaluación de efectividad establecido en el Boletín C-10 “Instrumentos Financieros Derivados y Operaciones de...
| Autores principales: | , , |
|---|---|
| Formato: | Artículo |
| Lenguaje: | español |
| Publicado: |
Facultad de Contaduría Pública y Administración
2009
|
| Materias: | |
| Acceso en línea: | https://revistainnovaciones.uanl.mx/index.php/revin/article/view/233 |
| _version_ | 1824326217759719424 |
|---|---|
| author | García, Miguel A. Martínez, Heriberto G. Cruz, Jesús G. |
| author_facet | García, Miguel A. Martínez, Heriberto G. Cruz, Jesús G. |
| author_sort | García, Miguel A. |
| collection | Artículos de Revistas UANL |
| description | En este artículo se analiza que la contabilización de una cobertura de valor razonable de un swap de tasa de interés con intercambios de variable por variable, siguiendo el procedimiento de evaluación de efectividad establecido en el Boletín C-10 “Instrumentos Financieros Derivados y Operaciones de Cobertura” de las Normas de Información Financieras, generará resultados de efectividad distorsionados aún y cuando los términos críticos entre la Posición Primaria sujeta a cobertura y el Instrumento Financiero Derivado (IFD) utilizado sean iguales. Para demostrar este efecto se desarrolla un ejemplo hipotético de una cobertura de valor razonable en donde se intercambian tasas LIBOR por TIIE. Se comenta que esta distorsión se genera debido a un efecto conocido como “pull to par” especialmente cuando la fecha de valuación no coincide con la fecha de corte de cupón del |
| first_indexed | 2025-02-05T21:08:18Z |
| format | Article |
| id | oai:ojs.pkp.sfu.ca:article-233 |
| institution | UANL |
| language | spa |
| last_indexed | 2025-02-05T21:08:18Z |
| physical | Innovaciones de Negocios; Vol. 6 No. 12 (2009): Julio-Diciembre, 6(12); 325 - 339 Innovaciones de Negocios; Vol. 6 Núm. 12 (2009): Julio-Diciembre, 6(12); 325 - 339 3061-743X 2007-1191 |
| publishDate | 2009 |
| publisher | Facultad de Contaduría Pública y Administración |
| record_format | ojs |
| spelling | oai:ojs.pkp.sfu.ca:article-2332023-09-26T21:59:14Z Key points to consider during the implementation of the effectiveness testing for a variable-to-variable interest rate swap hedging relationship Aspectos a considerar en los cálculos de efectividad de una cobertura de valor razonable en donde el swap de tasa de interés intercambia una tasa flotante por otra tasa flotante García, Miguel A. Martínez, Heriberto G. Cruz, Jesús G. Bulletin C-10 Effectiveness Testing Hedge Accounting Swaps Boletín C-10 Contabilidad de Coberturas Evaluación de Efectividad Swaps This article analyzes the hedge accounting of fair value hedge on a variable-tovariable swap. Following the effectiveness valuation procedure established in Bulletin C-10 “Derivative Financial Instruments and Hedge Activities” under Mexican GAAP will generate distorted effectiveness outcome even though the critical terms between the hedge item and the hedging instrument are the same in all aspects. To show this effect we present a hypothetic example for a fair value hedge relationship LIBOR-TIIE. Our conclusion is that this distortion is due to a valuation effect known as “pull to par” especially when the coupon reset dates of the hedge item and the hedging instrument does not match with the valuation date. Finally, it propones alternative ways to book this kind of transactions that eliminate the temporal distortion that this pull to par effect generates. En este artículo se analiza que la contabilización de una cobertura de valor razonable de un swap de tasa de interés con intercambios de variable por variable, siguiendo el procedimiento de evaluación de efectividad establecido en el Boletín C-10 “Instrumentos Financieros Derivados y Operaciones de Cobertura” de las Normas de Información Financieras, generará resultados de efectividad distorsionados aún y cuando los términos críticos entre la Posición Primaria sujeta a cobertura y el Instrumento Financiero Derivado (IFD) utilizado sean iguales. Para demostrar este efecto se desarrolla un ejemplo hipotético de una cobertura de valor razonable en donde se intercambian tasas LIBOR por TIIE. Se comenta que esta distorsión se genera debido a un efecto conocido como “pull to par” especialmente cuando la fecha de valuación no coincide con la fecha de corte de cupón del Facultad de Contaduría Pública y Administración 2009-07-24 info:eu-repo/semantics/article info:eu-repo/semantics/publishedVersion application/pdf https://revistainnovaciones.uanl.mx/index.php/revin/article/view/233 Innovaciones de Negocios; Vol. 6 No. 12 (2009): Julio-Diciembre, 6(12); 325 - 339 Innovaciones de Negocios; Vol. 6 Núm. 12 (2009): Julio-Diciembre, 6(12); 325 - 339 3061-743X 2007-1191 spa https://revistainnovaciones.uanl.mx/index.php/revin/article/view/233/218 Derechos de autor 2017 Innovaciones de Negocios https://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0 |
| spellingShingle | Bulletin C-10 Effectiveness Testing Hedge Accounting Swaps Boletín C-10 Contabilidad de Coberturas Evaluación de Efectividad Swaps García, Miguel A. Martínez, Heriberto G. Cruz, Jesús G. Aspectos a considerar en los cálculos de efectividad de una cobertura de valor razonable en donde el swap de tasa de interés intercambia una tasa flotante por otra tasa flotante |
| thumbnail | https://rediab.uanl.mx/themes/sandal5/images/article.gif |
| title | Aspectos a considerar en los cálculos de efectividad de una cobertura de valor razonable en donde el swap de tasa de interés intercambia una tasa flotante por otra tasa flotante |
| title_alt | Key points to consider during the implementation of the effectiveness testing for a variable-to-variable interest rate swap hedging relationship |
| title_full | Aspectos a considerar en los cálculos de efectividad de una cobertura de valor razonable en donde el swap de tasa de interés intercambia una tasa flotante por otra tasa flotante |
| title_fullStr | Aspectos a considerar en los cálculos de efectividad de una cobertura de valor razonable en donde el swap de tasa de interés intercambia una tasa flotante por otra tasa flotante |
| title_full_unstemmed | Aspectos a considerar en los cálculos de efectividad de una cobertura de valor razonable en donde el swap de tasa de interés intercambia una tasa flotante por otra tasa flotante |
| title_short | Aspectos a considerar en los cálculos de efectividad de una cobertura de valor razonable en donde el swap de tasa de interés intercambia una tasa flotante por otra tasa flotante |
| title_sort | aspectos a considerar en los calculos de efectividad de una cobertura de valor razonable en donde el swap de tasa de interes intercambia una tasa flotante por otra tasa flotante |
| topic | Bulletin C-10 Effectiveness Testing Hedge Accounting Swaps Boletín C-10 Contabilidad de Coberturas Evaluación de Efectividad Swaps |
| topic_facet | Bulletin C-10 Effectiveness Testing Hedge Accounting Swaps Boletín C-10 Contabilidad de Coberturas Evaluación de Efectividad Swaps |
| url | https://revistainnovaciones.uanl.mx/index.php/revin/article/view/233 |
| work_keys_str_mv | AT garciamiguela keypointstoconsiderduringtheimplementationoftheeffectivenesstestingforavariabletovariableinterestrateswaphedgingrelationship AT martinezheribertog keypointstoconsiderduringtheimplementationoftheeffectivenesstestingforavariabletovariableinterestrateswaphedgingrelationship AT cruzjesusg keypointstoconsiderduringtheimplementationoftheeffectivenesstestingforavariabletovariableinterestrateswaphedgingrelationship AT garciamiguela aspectosaconsiderarenloscalculosdeefectividaddeunacoberturadevalorrazonableendondeelswapdetasadeinteresintercambiaunatasaflotanteporotratasaflotante AT martinezheribertog aspectosaconsiderarenloscalculosdeefectividaddeunacoberturadevalorrazonableendondeelswapdetasadeinteresintercambiaunatasaflotanteporotratasaflotante AT cruzjesusg aspectosaconsiderarenloscalculosdeefectividaddeunacoberturadevalorrazonableendondeelswapdetasadeinteresintercambiaunatasaflotanteporotratasaflotante |