Coberturas financieras para mitigar los efectos del cambio climático: Financial coverage to mitigate the effects of climate change
Objetivo: Estimar el valor de una prima de una opción financiera para realizar una cobertura en contra de los efectos del cambio climático, particularmente ante el incremento mundial en el nivel del mar producido por el aumento de la temperatura promedio en el mundo y en los casos especiales de E...
| Autor principal: | |
|---|---|
| Formato: | Artículo |
| Lenguaje: | español |
| Publicado: |
Universidad Autónoma de Nuevo León
2026
|
| Materias: | |
| Acceso en línea: | https://ensayos.uanl.mx/index.php/ensayos/article/view/341 |
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| author | Sierra Juárez, Guillermo |
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| description | Objetivo: Estimar el valor de una prima de una opción financiera para realizar una cobertura en contra de los efectos del cambio climático, particularmente ante el incremento mundial en el nivel del mar producido por el aumento de la temperatura promedio en el mundo y en los casos especiales de Estados Unidos y México. Método: Se considera el modelo de Heston dentro de la metodología de teoría de opciones financieras donde se propone el comportamiento del nivel del mar como un movimiento geométrico browniano que está en función del aumento de la temperatura promedio también modelado como un geométrico browniano con la reversión a la media. Se encuentra la solución a través del método de simulación Monte Carlo. Resultados: De acuerdo al modelo planteado si la correlación entre nivel de incremento en el nivel del mar y temperatura media es positiva el precio de la cobertura resultaría ser más costoso como un seguro contra inundaciones. Por otro lado, entre más lento sea la convergencia a su valor de largo plazo de la temperatura media más costosa resultaría ser el valor de la cobertura. Limitaciones: El modelo aunque es complicado en su planteamiento y solución, es limitado en la consideración de sus supuestos, ya solamente considera un par de variables (nivel de mar y temperatura promedio) y supone un comportamiento estocástico y otro igual con reversión a la media, siendo que en la realidad tiene un gran número de variable involucradas. Sin embargo, a pesar de estas limitaciones nos proporciona ideas generales sobre su evolución en el tiempo y del valor de la prima de la opción. Principales hallazgos: Bajo los supuestos del modelo del Modelo de Heston planteado, el precio de una cobertura contra inundaciones por incremento en el nivel del mar por aumento en la temperatura promedio como consecuencia del cambio climático es función del nivel de correlación entre las variables, su convergencia en el largo plazo y la volatilidad. Para considerar un caso práctico tendría que calibrase y hacerse un ajuste en las unidades además de que hay que tener en cuenta que se trata de mercado incompleto. |
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| spelling | ensayos-article-3412026-01-31T05:33:40Z Financial coverage to mitigate the effects of climate change: Coberturas financieras para mitigar los efectos del cambio climático Coberturas financieras para mitigar los efectos del cambio climático: Financial coverage to mitigate the effects of climate change Sierra Juárez, Guillermo cambio climático Heston cobertura climate change Heston hedge C02 G13 Q54 C02 G13 Q54 Objective: in order to estimate the value of a financial option premium to hedge against the effects of climate change, particularly in light of the global rise in sea level caused by the increase in average global temperature and in the specific cases of the United States and Mexico. Method: The Heston model is considered within the financial option theory methodology, which proposes that sea level behavior is a geometric Brownian motion that is a function of the increase in average temperature, also modeled as a geometric Brownian motion with reversion to the mean. The solution is found using the Monte Carlo simulation method. Results: According to the proposed model, if the correlation between the increase in sea level and average temperature is positive, the price of coverage would be more expensive, like flood insurance. On the other hand, the slower the convergence to the long-term value of the average temperature, the more expensive the value of the coverage would be. Main findings: Under the assumptions of the Heston model, the price of flood insurance due to sea level rise caused by an increase in average temperature as a result of climate change is a function of the level of correlation between the variables, their convergence in the long term, and volatility. To consider a practical case, it would have to be calibrated and adjusted in units, and it must be taken into account that this is an incomplete market. Objetivo: Estimar el valor de una prima de una opción financiera para realizar una cobertura en contra de los efectos del cambio climático, particularmente ante el incremento mundial en el nivel del mar producido por el aumento de la temperatura promedio en el mundo y en los casos especiales de Estados Unidos y México. Método: Se considera el modelo de Heston dentro de la metodología de teoría de opciones financieras donde se propone el comportamiento del nivel del mar como un movimiento geométrico browniano que está en función del aumento de la temperatura promedio también modelado como un geométrico browniano con la reversión a la media. Se encuentra la solución a través del método de simulación Monte Carlo. Resultados: De acuerdo al modelo planteado si la correlación entre nivel de incremento en el nivel del mar y temperatura media es positiva el precio de la cobertura resultaría ser más costoso como un seguro contra inundaciones. Por otro lado, entre más lento sea la convergencia a su valor de largo plazo de la temperatura media más costosa resultaría ser el valor de la cobertura. Limitaciones: El modelo aunque es complicado en su planteamiento y solución, es limitado en la consideración de sus supuestos, ya solamente considera un par de variables (nivel de mar y temperatura promedio) y supone un comportamiento estocástico y otro igual con reversión a la media, siendo que en la realidad tiene un gran número de variable involucradas. Sin embargo, a pesar de estas limitaciones nos proporciona ideas generales sobre su evolución en el tiempo y del valor de la prima de la opción. Principales hallazgos: Bajo los supuestos del modelo del Modelo de Heston planteado, el precio de una cobertura contra inundaciones por incremento en el nivel del mar por aumento en la temperatura promedio como consecuencia del cambio climático es función del nivel de correlación entre las variables, su convergencia en el largo plazo y la volatilidad. Para considerar un caso práctico tendría que calibrase y hacerse un ajuste en las unidades además de que hay que tener en cuenta que se trata de mercado incompleto. Universidad Autónoma de Nuevo León 2026-01-30 info:eu-repo/semantics/article info:eu-repo/semantics/publishedVersion Peer-reviewed Article text Artículo arbitrado por pares texto application/pdf https://ensayos.uanl.mx/index.php/ensayos/article/view/341 10.29105/ensayos45.1-1 Ensayos Revista de Economía; Vol. 45 No. 1 (2026): January 2026; 1-28 Ensayos Revista de Economía; Vol. 45 Núm. 1 (2026): Enero 2026; 1-28 2448-8402 1870-221X spa https://ensayos.uanl.mx/index.php/ensayos/article/view/341/439 Derechos de autor 2026 Guillermo Sierra Juàrez https://creativecommons.org/licenses/by/4.0 |
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