Impactos monetarios sobre la rentabilidad del mercado accionario en México: Un análisis de cambio de régimen markoviano
Los objetivos inflacionarios pueden verse presionados por perturbaciones y fuertes volatilidades en los mercados financieros y cambiarios. Por ello, el mercado accionario y los tipos de cambio son fundamentales en la transmisión de la política monetaria, dadas las relaciones que tienen con la demand...
Autores principales: | , , |
---|---|
Formato: | Artículo |
Lenguaje: | español |
Publicado: |
Universidad Autónoma de Nuevo León
2020
|
Materias: | |
Acceso en línea: | https://ensayos.uanl.mx/index.php/ensayos/article/view/187 |
_version_ | 1824325158869925888 |
---|---|
author | Arriaga Navarrete, Rosalinda Sosa Castro, Miriam Rodríguez Nava, Abigail |
author_facet | Arriaga Navarrete, Rosalinda Sosa Castro, Miriam Rodríguez Nava, Abigail |
author_sort | Arriaga Navarrete, Rosalinda |
collection | Artículos de Revistas UANL |
description | Los objetivos inflacionarios pueden verse presionados por perturbaciones y fuertes volatilidades en los mercados financieros y cambiarios. Por ello, el mercado accionario y los tipos de cambio son fundamentales en la transmisión de la política monetaria, dadas las relaciones que tienen con la demanda agregada y los precios. El presente trabajo analiza la incidencia de las variables monetarias clave en la actividad de la Bolsa Mexicana de Valores, durante el periodo 2008-2019, a través de un modelo que incorpora quiebres estructurales, y un Vector Autorregresivo con Cambio de Régimen (MS-VAR). Las estimaciones verifican la influencia de la tasa de política monetaria; las primas de riesgos de los bonos gubernamentales y corporativos; y el tipo de cambio en el mercado accionario, identificando la respuesta diferenciada ante escenarios de alta y baja volatilidad. Monetary Impacts on the Mexican Stock Market Returns: A Markov Switching Approach Inflationary targets can be pressured by disturbances and strong volatilities in the financial and exchange markets. Therefore, the stock market and exchange rates are fundamental in the transmission of monetary policy, given the relationships they have with aggregate demand and prices. This paper analyzes the incidence of the key monetary variables in the activity of the Mexican Stock Exchange, during the period 2008-2019, through a model that incorporates structural breaks, and an Autoregressive Vector with Regime Change (MS-VAR). Estimates verify the influence of the monetary policy rate; risk premiums of government and corporate bonds; and the exchange rate in the stock market, identifying the differentiated response to high and low volatility scenarios. |
first_indexed | 2025-02-05T19:56:40Z |
format | Article |
id | ensayos-article-187 |
institution | UANL |
language | spa |
last_indexed | 2025-02-05T19:56:40Z |
physical | Ensayos Revista de Economía; Vol. 39 No. 2 (2020): November 2020; 187-216 Ensayos Revista de Economía; Vol. 39 Núm. 2 (2020): NOVIEMBRE 2020; 187-216 2448-8402 1870-221X |
publishDate | 2020 |
publisher | Universidad Autónoma de Nuevo León |
record_format | ojs |
spelling | ensayos-article-1872025-01-14T15:13:34Z Impactos monetarios sobre la rentabilidad del mercado accionario en México: Un análisis de cambio de régimen markoviano Arriaga Navarrete, Rosalinda Sosa Castro, Miriam Rodríguez Nava, Abigail Economía Financiera E52 G00 C10 Los objetivos inflacionarios pueden verse presionados por perturbaciones y fuertes volatilidades en los mercados financieros y cambiarios. Por ello, el mercado accionario y los tipos de cambio son fundamentales en la transmisión de la política monetaria, dadas las relaciones que tienen con la demanda agregada y los precios. El presente trabajo analiza la incidencia de las variables monetarias clave en la actividad de la Bolsa Mexicana de Valores, durante el periodo 2008-2019, a través de un modelo que incorpora quiebres estructurales, y un Vector Autorregresivo con Cambio de Régimen (MS-VAR). Las estimaciones verifican la influencia de la tasa de política monetaria; las primas de riesgos de los bonos gubernamentales y corporativos; y el tipo de cambio en el mercado accionario, identificando la respuesta diferenciada ante escenarios de alta y baja volatilidad. Monetary Impacts on the Mexican Stock Market Returns: A Markov Switching Approach Inflationary targets can be pressured by disturbances and strong volatilities in the financial and exchange markets. Therefore, the stock market and exchange rates are fundamental in the transmission of monetary policy, given the relationships they have with aggregate demand and prices. This paper analyzes the incidence of the key monetary variables in the activity of the Mexican Stock Exchange, during the period 2008-2019, through a model that incorporates structural breaks, and an Autoregressive Vector with Regime Change (MS-VAR). Estimates verify the influence of the monetary policy rate; risk premiums of government and corporate bonds; and the exchange rate in the stock market, identifying the differentiated response to high and low volatility scenarios. Universidad Autónoma de Nuevo León 2020-11-09 info:eu-repo/semantics/article info:eu-repo/semantics/publishedVersion Peer-reviewed Article Artículo arbitrado por pares application/pdf text/html application/epub+zip application/xml https://ensayos.uanl.mx/index.php/ensayos/article/view/187 10.29105/ensayos39.2-3 Ensayos Revista de Economía; Vol. 39 No. 2 (2020): November 2020; 187-216 Ensayos Revista de Economía; Vol. 39 Núm. 2 (2020): NOVIEMBRE 2020; 187-216 2448-8402 1870-221X spa https://ensayos.uanl.mx/index.php/ensayos/article/view/187/207 https://ensayos.uanl.mx/index.php/ensayos/article/view/187/222 https://ensayos.uanl.mx/index.php/ensayos/article/view/187/223 https://ensayos.uanl.mx/index.php/ensayos/article/view/187/221 Derechos de autor 2020 Rosalinda Arriaga Navarrete, Miriam Sosa Castro, Abigail Rodríguez Nava https://creativecommons.org/licenses/by/4.0 |
spellingShingle | Economía Financiera E52 G00 C10 Arriaga Navarrete, Rosalinda Sosa Castro, Miriam Rodríguez Nava, Abigail Impactos monetarios sobre la rentabilidad del mercado accionario en México: Un análisis de cambio de régimen markoviano |
thumbnail | https://rediab.uanl.mx/themes/sandal5/images/article.gif |
title | Impactos monetarios sobre la rentabilidad del mercado accionario en México: Un análisis de cambio de régimen markoviano |
title_full | Impactos monetarios sobre la rentabilidad del mercado accionario en México: Un análisis de cambio de régimen markoviano |
title_fullStr | Impactos monetarios sobre la rentabilidad del mercado accionario en México: Un análisis de cambio de régimen markoviano |
title_full_unstemmed | Impactos monetarios sobre la rentabilidad del mercado accionario en México: Un análisis de cambio de régimen markoviano |
title_short | Impactos monetarios sobre la rentabilidad del mercado accionario en México: Un análisis de cambio de régimen markoviano |
title_sort | impactos monetarios sobre la rentabilidad del mercado accionario en mexico un analisis de cambio de regimen markoviano |
topic | Economía Financiera E52 G00 C10 |
topic_facet | Economía Financiera E52 G00 C10 |
url | https://ensayos.uanl.mx/index.php/ensayos/article/view/187 |
work_keys_str_mv | AT arriaganavarreterosalinda impactosmonetariossobrelarentabilidaddelmercadoaccionarioenmexicounanalisisdecambioderegimenmarkoviano AT sosacastromiriam impactosmonetariossobrelarentabilidaddelmercadoaccionarioenmexicounanalisisdecambioderegimenmarkoviano AT rodrigueznavaabigail impactosmonetariossobrelarentabilidaddelmercadoaccionarioenmexicounanalisisdecambioderegimenmarkoviano |