Impactos monetarios sobre la rentabilidad del mercado accionario en México: Un análisis de cambio de régimen markoviano

Los objetivos inflacionarios pueden verse presionados por perturbaciones y fuertes volatilidades en los mercados financieros y cambiarios. Por ello, el mercado accionario y los tipos de cambio son fundamentales en la transmisión de la política monetaria, dadas las relaciones que tienen con la demand...

Descripción completa

Detalles Bibliográficos
Autores principales: Arriaga Navarrete, Rosalinda, Sosa Castro, Miriam, Rodríguez Nava, Abigail
Formato: Artículo
Lenguaje:español
Publicado: Universidad Autónoma de Nuevo León 2020
Materias:
Acceso en línea:https://ensayos.uanl.mx/index.php/ensayos/article/view/187
_version_ 1824325158869925888
author Arriaga Navarrete, Rosalinda
Sosa Castro, Miriam
Rodríguez Nava, Abigail
author_facet Arriaga Navarrete, Rosalinda
Sosa Castro, Miriam
Rodríguez Nava, Abigail
author_sort Arriaga Navarrete, Rosalinda
collection Artículos de Revistas UANL
description Los objetivos inflacionarios pueden verse presionados por perturbaciones y fuertes volatilidades en los mercados financieros y cambiarios. Por ello, el mercado accionario y los tipos de cambio son fundamentales en la transmisión de la política monetaria, dadas las relaciones que tienen con la demanda agregada y los precios. El presente trabajo analiza la incidencia de las variables monetarias clave en la actividad de la Bolsa Mexicana de Valores, durante el periodo 2008-2019, a través de un modelo que incorpora quiebres estructurales, y un Vector Autorregresivo con Cambio de Régimen (MS-VAR). Las estimaciones verifican la influencia de la tasa de política monetaria; las primas de riesgos de los bonos gubernamentales y corporativos; y el tipo de cambio en el mercado accionario, identificando la respuesta diferenciada ante escenarios de alta y baja volatilidad. Monetary Impacts on the Mexican Stock Market Returns: A Markov Switching Approach Inflationary targets can be pressured by disturbances and strong volatilities in the financial and exchange markets. Therefore, the stock market and exchange rates are fundamental in the transmission of monetary policy, given the relationships they have with aggregate demand and prices. This paper analyzes the incidence of the key monetary variables in the activity of the Mexican Stock Exchange, during the period 2008-2019, through a model that incorporates structural breaks, and an Autoregressive Vector with Regime Change (MS-VAR). Estimates verify the influence of the monetary policy rate; risk premiums of government and corporate bonds; and the exchange rate in the stock market, identifying the differentiated response to high and low volatility scenarios.
first_indexed 2025-02-05T19:56:40Z
format Article
id ensayos-article-187
institution UANL
language spa
last_indexed 2025-02-05T19:56:40Z
physical Ensayos Revista de Economía; Vol. 39 No. 2 (2020): November 2020; 187-216
Ensayos Revista de Economía; Vol. 39 Núm. 2 (2020): NOVIEMBRE 2020; 187-216
2448-8402
1870-221X
publishDate 2020
publisher Universidad Autónoma de Nuevo León
record_format ojs
spelling ensayos-article-1872025-01-14T15:13:34Z Impactos monetarios sobre la rentabilidad del mercado accionario en México: Un análisis de cambio de régimen markoviano Arriaga Navarrete, Rosalinda Sosa Castro, Miriam Rodríguez Nava, Abigail Economía Financiera E52 G00 C10 Los objetivos inflacionarios pueden verse presionados por perturbaciones y fuertes volatilidades en los mercados financieros y cambiarios. Por ello, el mercado accionario y los tipos de cambio son fundamentales en la transmisión de la política monetaria, dadas las relaciones que tienen con la demanda agregada y los precios. El presente trabajo analiza la incidencia de las variables monetarias clave en la actividad de la Bolsa Mexicana de Valores, durante el periodo 2008-2019, a través de un modelo que incorpora quiebres estructurales, y un Vector Autorregresivo con Cambio de Régimen (MS-VAR). Las estimaciones verifican la influencia de la tasa de política monetaria; las primas de riesgos de los bonos gubernamentales y corporativos; y el tipo de cambio en el mercado accionario, identificando la respuesta diferenciada ante escenarios de alta y baja volatilidad. Monetary Impacts on the Mexican Stock Market Returns: A Markov Switching Approach Inflationary targets can be pressured by disturbances and strong volatilities in the financial and exchange markets. Therefore, the stock market and exchange rates are fundamental in the transmission of monetary policy, given the relationships they have with aggregate demand and prices. This paper analyzes the incidence of the key monetary variables in the activity of the Mexican Stock Exchange, during the period 2008-2019, through a model that incorporates structural breaks, and an Autoregressive Vector with Regime Change (MS-VAR). Estimates verify the influence of the monetary policy rate; risk premiums of government and corporate bonds; and the exchange rate in the stock market, identifying the differentiated response to high and low volatility scenarios. Universidad Autónoma de Nuevo León 2020-11-09 info:eu-repo/semantics/article info:eu-repo/semantics/publishedVersion Peer-reviewed Article Artículo arbitrado por pares application/pdf text/html application/epub+zip application/xml https://ensayos.uanl.mx/index.php/ensayos/article/view/187 10.29105/ensayos39.2-3 Ensayos Revista de Economía; Vol. 39 No. 2 (2020): November 2020; 187-216 Ensayos Revista de Economía; Vol. 39 Núm. 2 (2020): NOVIEMBRE 2020; 187-216 2448-8402 1870-221X spa https://ensayos.uanl.mx/index.php/ensayos/article/view/187/207 https://ensayos.uanl.mx/index.php/ensayos/article/view/187/222 https://ensayos.uanl.mx/index.php/ensayos/article/view/187/223 https://ensayos.uanl.mx/index.php/ensayos/article/view/187/221 Derechos de autor 2020 Rosalinda Arriaga Navarrete, Miriam Sosa Castro, Abigail Rodríguez Nava https://creativecommons.org/licenses/by/4.0
spellingShingle Economía Financiera
E52
G00
C10
Arriaga Navarrete, Rosalinda
Sosa Castro, Miriam
Rodríguez Nava, Abigail
Impactos monetarios sobre la rentabilidad del mercado accionario en México: Un análisis de cambio de régimen markoviano
thumbnail https://rediab.uanl.mx/themes/sandal5/images/article.gif
title Impactos monetarios sobre la rentabilidad del mercado accionario en México: Un análisis de cambio de régimen markoviano
title_full Impactos monetarios sobre la rentabilidad del mercado accionario en México: Un análisis de cambio de régimen markoviano
title_fullStr Impactos monetarios sobre la rentabilidad del mercado accionario en México: Un análisis de cambio de régimen markoviano
title_full_unstemmed Impactos monetarios sobre la rentabilidad del mercado accionario en México: Un análisis de cambio de régimen markoviano
title_short Impactos monetarios sobre la rentabilidad del mercado accionario en México: Un análisis de cambio de régimen markoviano
title_sort impactos monetarios sobre la rentabilidad del mercado accionario en mexico un analisis de cambio de regimen markoviano
topic Economía Financiera
E52
G00
C10
topic_facet Economía Financiera
E52
G00
C10
url https://ensayos.uanl.mx/index.php/ensayos/article/view/187
work_keys_str_mv AT arriaganavarreterosalinda impactosmonetariossobrelarentabilidaddelmercadoaccionarioenmexicounanalisisdecambioderegimenmarkoviano
AT sosacastromiriam impactosmonetariossobrelarentabilidaddelmercadoaccionarioenmexicounanalisisdecambioderegimenmarkoviano
AT rodrigueznavaabigail impactosmonetariossobrelarentabilidaddelmercadoaccionarioenmexicounanalisisdecambioderegimenmarkoviano